こんにちは！投資初心者のみなさん、今回は「国債金利」と「株」の関係について、わかりやすくお話しします。「金利が上がると株が下がる」なんて聞いたことありませんか？でも、なんでそうなるの？と疑問に思う方も多いはず。今回はその仕組みをシンプルに解説します！
国債金利って何？
まず、国債金利とは、国が発行する「国債」という借金の利回りのことです。国債は「安全な投資先」とされていて、金利が上がると「国債に投資した方がいい！」と考える人が増えます。逆に金利が下がると、ほかの投資先を探す人が増えるんです。
例えば、10年物の日本国債の金利が1%から2%に上がったとします。すると、「安全に2%のリターンが得られるなら、国債に投資しよう！」と考える投資家が出てきます。これが、株価に影響を与えるポイントです。
国債金利と株の関係
国債金利と株価は、基本的に「逆の動き」をすることが多いです。どうしてか、3つのポイントで説明します。
1. 投資のお金の流れ
国債金利が上がると、国債が魅力的な投資先になります。投資家が「株より国債の方が安全でリターンもいい！」と考え、株を売って国債を買うことがあります。すると、株の需要が減って、株価が下がる傾向にあります。
逆に、金利が下がると「国債の利回りが低いなら、株の方が儲かるかも！」と、株に資金が流れやすくなり、株価が上がることがあります。
2. 企業の借入コスト
金利が上がると、企業が銀行からお金を借りるコストも上がります。例えば、企業が新しい工場を作るために借金をする場合、金利が高いと返済負担が重くなり、利益が減る可能性があります。すると、投資家は「この企業の将来の利益が心配だな」と思って株を売るので、株価が下がることがあります。
3. 投資家の心理
金利の上昇は、経済全体が「引き締め」モードに入っているサインの場合があります。たとえば、日銀が金利を上げると、「景気が過熱してるから抑えようとしてるのかな？」と投資家が感じ、株価に慎重な動きが出ることがあります。
4.グラフで表すと
このように債券利回りが上がると株価が軟調になりやすいというのがわかります。
具体例：金利が動くと株価はどうなる？
2023年頃、日銀が長年の超低金利政策を見直し、国債金利が少しずつ上昇しました。このとき、株価（特に日経平均）は一時的に下落圧力を受けました。なぜなら、投資家が「これから金利が上がるなら、株より国債の方がいいかも」と考えたからです。
でも、すべての株が下がるわけではありません！例えば、銀行株は金利上昇で利益が増える傾向があるので、逆に上がることもあります。金利が上がると、銀行が貸し出すローンの金利も上がり、収益が改善するからです。
初心者が気をつけるべきポイント
- 金利だけじゃない！ 株価は金利以外にも、企業の業績や世界経済、ニュースなどで動きます。金利だけ見て判断しないようにしましょう。
- 長期投資なら慌てない 短期的に株価が下がっても、いい企業なら長期的には戻ることが多いです。焦って売らないで、冷静に見極めましょう。
- 分散投資が大事 金利の影響を受けにくい株や、別の資産（たとえばETFやREIT）を組み合わせると、リスクを減らせます。
まとめ
国債金利と株価は「逆の動き」をすることが多いですが、すべての株が同じように動くわけではありません。金利が上がると株価に下落圧力がかかりやすいですが、銀行株など恩恵を受ける株もあります。投資初心者のみなさんは、金利のニュースをチェックしつつ、慌てずじっくり投資先を見極めてくださいね！
次回は「金利が上がったときにおすすめの投資先」など、具体的な戦略を紹介できればと思います。投資の世界、奥が深いけど一緒に楽しく学んでいきましょう！
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